home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 121790 / 1217202.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-29  |  3.0 KB  |  72 lines
  1. <text id=90TT3381>
  2. <title>
  3. Dec. 17, 1990: Closed-Door Policy
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1990               
  7. Dec. 17, 1990  The Sleep Gap                         
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 68
  13. Closed-Door Policy
  14. </hdr>
  15. <body>
  16. <p>     One woman insisted that her daughter schedule her wedding
  17. around the event. Another loyal customer told her husband that
  18. his open-heart surgery would just have to wait. And what was
  19. the big occasion? Opening day of a sale at Tuesday Morning. The
  20. offbeat discount retailer, with stores in 52 cities, engenders
  21. a loyalty bordering on fanaticism among its customers. And that
  22. loyalty has fostered frantic growth. Since 1980, the
  23. Dallas-based discount chain (estimated 1990 sales: $110
  24. million) has expanded from 35 outlets to 132 stores in 21
  25. states, with profits climbing from $695,000 to a projected $5
  26. million this year.
  27. </p>
  28. <p>     Its secret goes beyond discounts, which range from 50% to
  29. 80% on elite-brand merchandise. Much of the Tuesday Morning
  30. mystique stems from its unpredictable offerings and unorthodox
  31. schedule. The stores are open just four times a year, for
  32. seasonal sales that last from four to nine weeks. "Who wants
  33. to be in business before February and who wants the doldrums
  34. of July and August?" asks chairman and founder Lloyd Ross, who
  35. decided to name the 18-year-old company after his favorite time
  36. of the week. The selection of goods is equally whimsical. "Even
  37. our buyers don't know what to expect," says Ross. "They buy
  38. whatever comes along. We have either the greatest selection of
  39. dishes in the world or none at all."
  40. </p>
  41. <p>     The minimalist schedule helps hold down costs at the stores,
  42. which are typically low-rent, warehouse-like places with cement
  43. floors. Aside from a single manager per store, all employees
  44. are part time; many are recruited from the ranks of loyal
  45. customers, tempted by the 20% employee discount. The company
  46. stocks its shelves with closeout lines acquired at a fraction
  47. of their original price. Typical offerings range from Waterford
  48. crystal frames ($24.99) to Fendi mufflers ($19.99) to Spode
  49. china.
  50. </p>
  51. <p>     Eager shoppers often line up hours before the 9:30 a.m.
  52. daily openings. Some arrive in car pools, others in chauffeured
  53. limousines. "A friend who could afford anything first brought
  54. me here," said an Atlanta shopper. Another says
  55. enthusiastically, "You can buy three or four gifts on an $85
  56. budget."
  57. </p>
  58. <p>     Tuesday Morning anticipates strong holiday sales, despite
  59. a sluggish start. "We expect to end the year 12% up," says
  60. Ross. The company typically rakes in 45% of its revenues and
  61. all its profits in the fourth quarter. But Ross is looking far
  62. beyond the current season. He aims to nearly double the number
  63. of Tuesday Morning stores to 250 by 1995 and to be open--and
  64. closed--for business in every state.
  65. </p>
  66. <p>By John Greenwald. Reported by Joyce Leviton/Atlanta.
  67. </p>
  68. </body>
  69. </article>
  70. </text>
  71.  
  72.